حقوق ماهانه با صندوق درآمد ثابت!

چگونه از صندوق های درآمد ثابت حقوق ثابت بگیریم !؟

ایده دریافت ماهانه یک درآمد ثابت از محل پس‌انداز، برای بسیاری از افراد جذاب است؛ اما اینکه چطور می‌توان به این درآمد رسید و چه مقدار سرمایه برای آن نیاز داریم، چندان روشن نیست. صندوق‌های درآمد ثابت یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری هستند که می‌توانند امکان ایجاد چنین درآمدی را فراهم کنند. بااین‌حال، نحوه پرداخت سود، میزان سرمایه موردنیاز و تأثیر تورم بر ارزش دارایی، مواردی هستند که پیش از انتخاب این روش باید به آن‌ها توجه کنید.

اگر به دنبال ایجاد یک درآمد ماهانه از محل سرمایه خود هستید، ابتدا باید با سازوکار این صندوق‌ها و تفاوت آن‌ها در پرداخت سود آشنا شوید.

صندوق درآمد ثابت چگونه برای شما درآمد ایجاد می‌کند؟

صندوق‌های سرمایه گذاری درآمد ثابت بخش عمده دارایی خود را به ابزارهایی مانند اوراق مشارکت، اوراق خزانه دولتی (اخزا)، گواهی سپرده‌های بانکی و اوراق مرابحه اختصاص می‌دهند. شما با خرید واحدهای صندوق، مدیریت سرمایه خود را به یک تیم متخصص می‌سپارید تا دارایی‌ها را متناسب با شرایط بازار و مقررات صندوق مدیریت کنند.

درآمد حاصل از این سرمایه‌گذاری‌ها، مبنای بازدهی صندوق را تشکیل می‌دهد. این ترکیب دارایی، ریسک نوسان را به حداقل رسانده و بازدهی پیش‌بینی‌پذیری را به ایجاد می‌کند.

کدام صندوق‌ها سود ماهانه می‌دهند؟

همه صندوق‌های درآمد ثابت بازدهی ایجاد می‌کنند، اما نحوه اختصاص این بازدهی به سرمایه‌گذاران در آن‌ها یکسان نیست. از این نظر، می‌توان صندوق‌ها را به دو گروه تقسیم کرد:

صندوق‌های دارای تقسیم سود دوره‌ای

این صندوق‌ها در تاریخ‌های مشخصی از ماه، سود حاصل از سرمایه‌گذاری را محاسبه و به‌حساب بانکی سرمایه‌گذاران واریز می‌کنند. در این حالت، تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری شما به دلیل دریافت سود کاهش پیدا نمی‌کند و می‌توانید از مبلغ واریزی برای تأمین هزینه‌های ماهانه استفاده کنید.

صندوق‌های بدون تقسیم سود

در این صندوق‌ها، بازدهی به‌جای واریز نقدی، در ارزش واحدهای سرمایه‌گذاری منعکس می‌شود. به‌این‌ترتیب، با باقی‌ماندن سود در صندوق، امکان بهره‌مندی از اثر سود مرکب فراهم می‌شود. اگر بخواهید از این سرمایه درآمد ماهانه داشته باشید، باید بخشی از واحدهای خود را از طریق فروش در صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) یا ابطال در صندوق‌های صدور و ابطالی نقد کنید.

برای دریافت یک حقوق ماهانه از صندوق، چقدر سرمایه لازم دارید؟

برای محاسبه سرمایه موردنیاز، ابتدا باید مبلغی را که می‌خواهید هر ماه دریافت کنید مشخص کنید. فرض کنیم هدف شما دریافت ماهانه ۲۲ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان است؛ مبلغی معادل دریافتی ماهانه یک کارگر مجرد با یک سال سابقه در سال ۱۴۰۵، با احتساب مزایای مربوط.

حالا اگر نرخ سود اسمی سالانه صندوق را به فرض مثال ۳۹ درصد در نظر بگیریم و صندوق سود را به‌صورت ماهانه و با نرخ ثابت پرداخت کند، می‌توانیم درآمد ماهانه را به این شکل محاسبه کنیم:

در تحلیل‌های مالی، بازده نقدی با بازده مرکب تفاوت اساسی دارد: اگر سود ماهانه را از حساب بردارید و خرج کنید، دیگر اثر سود مرکب وجود ندارد و محاسبات بر مبنای نرخ اسمی سالانه انجام می‌شود.

اکنون برای محاسبه سرمایه موردنیاز، مبلغ درآمد ماهانه را بر نرخ سود ماهانه تقسیم می‌کنیم:

یعنی برای دریافت ماهانه حدود ۲۲ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان، به سرمایه‌ای نزدیک به ۶۸۶ میلیون تومان نیاز دارید. در این حالت، اگر صندوق بتواند نرخ سود فرض شده را محقق کند و سود را به‌صورت ماهانه بپردازد، می‌توانید از درآمد حاصل برای هزینه‌های زندگی استفاده کنید، بدون اینکه برای تأمین این مبلغ نیازی به برداشت از اصل واحدهای سرمایه‌گذاری داشته باشید.

برای اینکه تصویر روشن‌تری از میزان سرمایه موردنیاز داشته باشید، جدول زیر را در نظر بگیرید:

این اعداد بر اساس نرخ سود اسمی سالانه ۳۹ درصد و پرداخت ماهانه ۳٫۲۵ درصد محاسبه شده‌اند. اگر نرخ سود صندوق تغییر کند، میزان درآمد و سرمایه موردنیاز نیز تغییر خواهد کرد.

چرا صندوق درآمد ثابت از سپرده بانکی بهتر است؟

اگر قصد دارید سرمایه خود را برای دریافت درآمد ماهانه به کار بگیرید، سپرده بانکی و صندوق درآمد ثابت از گزینه‌هایی هستند که می‌توانید با یکدیگر مقایسه کنید. هرکدام ویژگی‌های خاص خود را دارند، اما صندوق‌های درآمد ثابت در چند زمینه می‌توانند مزیت داشته باشند:

• معافیت کامل مالیاتی: مطابق ماده ۱۴۳ مکرر قانون مالیات‌های مستقیم، سود ناشی از سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت معاف از مالیات است.
• انعطاف در نقدشوندگی بدون جریمه شکست: سپرده‌های بلندمدت بانکی در صورت ابطال پیش از موعد مشمول نرخ شکست (کاهش نرخ سود) می‌شوند. در صندوق‌ها، نرخ شکست وجود ندارد و دارایی به ارزش روز نقد می‌شود و ضامن نقدشوندگی یا بازارگردان، خروج سرمایه را تسهیل می‌کند.
• مدیریت حرفه‌ای دارایی: اوراق بدهی دولتی، اوراق مرابحه، سپرده‌های بانکی و سایر ابزارهای مجاز توزیع می‌کنند. این مدیریت تخصصی به شما کمک می‌کند بدون نیاز به خرید و بررسی جداگانه هرکدام از این دارایی‌ها، در مجموعه‌ای از ابزارهای درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنید.

ملاحظات پیش از سرمایه‌گذاری در صندوق درآمد ثابت

استفاده از این روش مزایای خود را دارد، اما فروختن آن به‌عنوان «بازنشستگی کامل و بی‌دردسر» نوعی فریب مالی است:

۱. کاهش قدرت خرید در اثر تورم

اگر تمام سود ماهانه را خرج کنید و هیچ بخشی از آن را دوباره سرمایه‌گذاری نکنید، ممکن است ارزش واقعی سرمایه شما در طول زمان کاهش پیدا کند. برای مثال، فرض کنید ۶۸۶ میلیون تومان سرمایه‌گذاری کرده‌اید و هر ماه ۲۲٫۳ میلیون تومان سود دریافت می‌کنید. اگر اصل سرمایه از نظر مبلغ اسمی ثابت بماند، افزایش سطح عمومی قیمت‌ها باعث می‌شود قدرت خرید آن در سال‌های بعد کمتر شود.

بنابراین، اگر می‌خواهید در بلندمدت ارزش دارایی خود را بهتر حفظ کنید، بهتر است بخشی از سود دریافتی را دوباره سرمایه‌گذاری کنید. میزان این بخش به نرخ تورم، بازدهی صندوق و هزینه‌های زندگی شما بستگی دارد و نمی‌توان یک درصد ثابت را برای همه افراد مناسب دانست.

۲. ریسک تغییر نرخ بهره

درآمد صندوق‌های درآمد ثابت به شرایط بازار اوراق بدهی و نرخ‌های سود وابسته است. اگر نرخ سود سپرده‌ها و اوراق در اقتصاد کاهش پیدا کند، ممکن است صندوق در سرمایه‌گذاری‌های جدید خود بازدهی کمتری به دست آورد. در نتیجه، نرخ سود دوره‌های بعدی نیز می‌تواند کاهش پیدا کند؛ بنابراین، نباید انتظار داشته باشید که بازدهی فعلی صندوق برای همیشه ثابت بماند.

۳. ماهیت سود صندوق درآمد ثابت

برخی افراد به‌اشتباه سود پرداختی را با بازدهی بازارهایی مثل طلا و دلار مقایسه می‌کنند. سود صندوق درآمد ثابت نوسان دلار و طلا را جبران نمی‌کند؛ کارکرد این ابزار صرفاً تأمین جریان نقد روزمره با نوسان نزدیک به صفر است.

چگونه صندوق درآمد ثابت مناسبی انتخاب کنیم؟

اگر تصمیم گرفته‌اید از این روش برای ایجاد درآمد ماهانه استفاده کنید، انتخاب صندوق مناسب اهمیت زیادی دارد. صرفاً نگاه‌کردن به عدد بازدهی اعلام‌شده برای انتخاب کافی نیست.

در وهله اول باید بررسی کنید که صندوق موردنظر چه میزان بازدهی در دوره‌های مختلف داشته است و آیا عملکرد آن در طول زمان ثبات نسبی داشته یا خیر.

نقدشوندگی، حجم دارایی‌های تحت مدیریت، ترکیب دارایی‌ها، سابقه فعالیت و اعتبار مدیر صندوق نیز از دیگر معیارهای مهم هستند. بهتر است پیش از سرمایه‌گذاری، اطلاعات مربوط به صندوق را از منابع رسمی و گزارش‌های منتشرشده بررسی کنیم و صرفاً بر اساس بالاترین نرخ بازدهی تصمیم نگیرید.

آیا صندوق درآمد ثابت می‌تواند جایگزین حقوق ماهانه شود؟

دریافت درآمد ماهانه از صندوق‌های درآمد ثابت می‌تواند برای بازنشستگان، سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز یا افرادی که بخشی از پس‌انداز خود را برای مدتی به آن نیاز ندارند، راهی برای تأمین بخشی از هزینه‌های زندگی باشد.

اگر سرمایه کافی در اختیار دارید و به دنبال روشی برای ایجاد درآمد دوره‌ای هستید، صندوق درآمد ثابت می‌تواند یکی از گزینه‌های مناسب برای بررسی باشد. بااین‌حال، باید به‌خاطر داشته باشید که میزان سود آن ممکن است در طول زمان تغییر کند و برای حفظ قدرت خرید سرمایه نیز باید برنامه‌ای داشته باشید.

در نهایت، اگر به اصل سرمایه خود در کوتاه‌مدت نیاز ندارید، با ریسک‌های این نوع سرمایه‌گذاری آشنا هستید و صندوقی متناسب با نیازتان انتخاب کرده‌اید، می‌توانید از آن به‌عنوان منبع درآمد مکمل استفاده کنید. اما اگر به دنبال درآمدی کاملاً ثابت و تضمین‌شده هستید یا تمام پس‌اندازتان را برای هزینه‌های ضروری نیاز دارید، بهتر است پیش از سرمایه‌گذاری، گزینه‌های دیگر را نیز بررسی کنید