توقف روند کاهشی نرخ تورم ماهانه در بهمن ماه

ایرنا- روابط عمومی بانک مرکزی اعلام کرد: در بهمن ماه و به دنبال افزایش معنادار شاخص مربوط به زیرگروه خوراکی ها و آشامیدنی ها، روند کاهشی نرخ تورم ماهانه متوقف شد.

- به گزارش سایت قطره و به نقل ازروز دوشنبه ایرنا از روابط عمومی بانک مرکزی، یکی از ارکان مهم در زمینه هدایت نرخ تورم به سمت تورم هدف (2±22 درصد)، مدیریت انتظارات تورمی است که مستلزم ارائه اطلاعات درست و به هنگام از مجموعه تحولات اقتصاد کلان و اقدامات انجام شده توسط بانک مرکزی به آحاد جامعه و فعالین اقتصادی است.

این امر موجب می شود تا علاوه بر شکل گیری درست انتظارات، شرایط برای بهبود رشد اقتصادی نیز فراهم شود و بانک مرکزی در شرایط بهتری اهداف حفظ ارزش پول ملی (کنترل تورم) و مساعدت به رشد اقتصادی را پیگیری کند.

بر این اساس، مجموعه تحولات اقتصاد کلان و اقدامات بانک مرکزی در پاسخ به تحولات اقتصاد کلان در بهمن ماه 1399 به شرح زیر است.

1- تحولات اقتصاد کلان با کاهش التهابات در بازار ارز، تعدیل انتظارات تورمی و به تبع آن نمایان شدن آثار کلی آن بر تحولات شاخص بهای اقلام کالایی، روند نزولی قیمتی از آذرماه در بازار ارز، طلا و خودرو و رشد قیمتی محدودی در بازار مسکن آغاز شد و تا دی ماه تداوم یافت.

در بهمن ماه و به دنبال افزایش معنادار شاخص مربوط به زیرگروه خوراکی ها و آشامیدنی ها، روند کاهشی نرخ تورم ماهانه متوقف شد؛ با این توضیح که همچنان کمتر از نقطه اوج خود در سال جاری (مهر و آبان) قرار گرفته است.

افزون بر این، متوسط قیمت خرید و فروش مسکن نیز در بهمن ماه نسبت به ماه گذشته افزایش یافت، این تحولات در کنار شواهد آماری سال های گذشته در زمینه الگوی فصلی تورم در ماه های پایانی هر سال، می تواند گویای تداوم وضعیت جاری در اسفندماه باشد.

عمدتا با هدف کنترل نرخ تورم و مدیریت نقدینگی، عملیات بازار باز در بهمن ماه نیز در راستای تثبیت نرخ سود بازار بین بانکی در محدوده دالان نرخ سود سیاستی از پیش تعیین شده با موفقیت اجرا شد.

در این عملیات، بانک مرکزی اعتبار کوتاه مدت (یک هفته تا 14 روز) را در فرآیند رقابتی و در قالب توافق بازخرید در اختیار بانک های متقاضی قرار می دهد.

همچنین بانک ها می توانند نیازهای اضطراری بسیار کوتاه مدت خود را با استفاده از اعتبارگیری قاعده مند در نرخ سود سقف دالان تامین کنند.

با افزایش سهم اوراق دولتی در ترازنامه بانک ها و گسترش ظرفیت استفاده از ابزارهای مزبور، شاهد انضباط بیشتری در ارتباط میان شبکه بانکی با بانک مرکزی هستیم.

نرخ بازده اسناد خزانه اسلامی در سررسیدهای یک و دو سال در بهمن ماه صعودی بود.

نرخ بازده اسناد با سررسید یک ساله در بهمن ماه نسبت به ماه قبل افزایش 0.

68 واحد درصدی داشت و از 19.

14 درصد به 19.

82 درصد رسید.

همچنین نرخ بازده اسناد با سررسید دو ساله در بهمن ماه به 20.

34 درصد رسید که نسبت به دی ماه 0.

13 واحد درصد افزایش را نشان می دهد، تغییر جهت نرخ های بازده کوتاه مدت و میان مدت از نیمه دوم بهمن ماه شروع شده است که می تواند منعکس کننده سیاست های در پیش گرفته شده برای آرامش بخشی به بازار سرمایه و همچنین تغییر در انتظارات تورمی باشد، لازم به یادآوری است که تعدیل نرخ های بازده می تواند به باثبات شدن شرایط پولی در اقتصاد کلان کمک کند.

تغییر جهت سیاست پولی بانک مرکزی در حرکت به سمت راهبرد هدف گذاری تورمی با محوریت انجام عملیات بازار باز، یک تغییر رویکرد اساسی از هدف گذاری کل های پولی به سمت مدیریت نرخ های سود محسوب می شود اما تا زمان پیاده سازی کامل رویکرد جدید و ترمیم سازوکار اشاعه پولی، کنترل رشد کل های پولی همچنان مورد توجه سیاست گذار پولی خواهد بود تا ضمن علامت گرفتن از تحولات آنها برای روند تحولات اقتصاد کلان از عدم انباشت ریسک های منجر به ایجاد اختلال در مدیریت نرخ سود اطمینان حاصل شود.

در همین راستا و هم جهت با رشد متغیرهای عمده پولی در چند ماه گذشته و بر اساس ارقام مقدماتی، رشد نقدینگی و پایه پولی در پایان بهمن 1399 نسبت به پایان سال قبل، به ترتیب به 33.

8 و 23.

6 درصد رسید.

لازم به ذکر است، با وجود شرایط دشوار اقتصادی و به طور مشخص متاثر از شیوع کرونا و لزوم استفاده از منابع بانکی برای تخفیف آن و پوشش کسری بودجه دولت در سال جاری، با مدیریت و رویکرد فعال بانک مرکزی رشد پایه پولی به نحو مناسبی کنترل شده است.

با اقدامات مناسب بانک مرکزی در زمینه مدیریت اضافه برداشت ها بانک ها و مساعدت به دولت در زمینه کارگزاری اوراق بدهی دولتی، از پولی شدن کسری بودجه جلوگیری به عمل آمد و رشد پایه پولی در سطح سال گذشته (23.

6 درصد) بدون تغییر ماند اما شرایط خاص ناشی از شیوع بیماری کرونا و لزوم حمایت از فعالیت های اقتصادی و همچنین افزایش ضریب فزاینده نقدینگی متاثر از تحولات نسبت ذخایر اضافی بانک ها باعث شد تا رشد نقدینگی بیشتر از سال گذشته باشد.

البته رفتار بانک ها در سرعت دهی به خلق دارایی ها که عمدتاً از منفی تر شدن نرخ سود واقعی نشأت گرفته است، نقش موثری در رشد نقدینگی ایفا کرده و به همین دلیل بوده که بانک مرکزی سیاست احتیاطی مربوط به محدود کردن رشد ترازنامه بانک ها را در دستور کار قرار داده است.

بررسی رشد اجزای نقدینگی نیز حاکی از تداوم کاهش رشد پول است، به نحوی که رشد دوازده ماهه پول از 88.

6 درصد در مهر ماه به 56.

9 درصد در بهمن ماه کاهش یافته که حاکی از تقویت ماندگاری سپرده ها در ماه های اخیر بوده و تاییدی بر کاهش انتظارات تورمی و استقبال بیشتر از سپرده گذاری بلندمدت در بانک ها است.

اقدامات بانک مرکزی در بهمن ماه 1399 به منظور تنظیم نرخ سود بازار بین بانکی، بانک مرکزی در تعامل با بانک ها اقداماتی مانند انجام عملیات بازار باز در مجموع به ارزش 252.

8 هزار میلیارد ریال در قالب توافق بازخرید با سررسیدهای 12، 14 و 16 روزه (مانده توافق بازخرید از محل انجام عملیات بازار باز 93.

3 هزار میلیارد ریال در پایان ماه بوده است) انجام داد.

از دیگر اقدامات بانک مرکزی استفاده از اعتبارگیری قاعده مند توسط بانک ها برای رفع نیازهای نقدینگی اضطراری در 23 نوبت در مجموع به ارزش 350.

7 هزار میلیارد ریال و تامین 32.

2 میلیارد دلار ارز به منظور واردات مورد نیاز اقتصاد کشور در یازده ماهه سال جاری بود.

همچنین تامین مالی مخارج دولتی در قالب فروش اوراق دولتی از طریق کارگزاری بانک مرکزی به میزان 104.

2 هزار میلیارد ریال در بهمن ماه سال جاری (بر این اساس، مجموع اوراق دولتی فروش رفته در 38 حراج برگزار شده تا پایان بهمن ماه 1399 معادل 1091.

2 هزار میلیارد ریال بوده است) از دیگر فعالیت هایی بود که بانک مرکزی در بهمن ماه اجرایی کرد.

گفتنی است، با توجه به کاهش انتظارات تورمی، ضرورتی مبنی بر تغییر نرخ سود بازار بین بانکی تشخیص داده نشده و بانک مرکزی سیاست پولی را به گونه ای اعمال کرده است که نرخ سود بازار به سمت نرخ سیاستی هدایت شود.

کلید واژه ها: بانک مرکزی - اقتصاد - اقتصاد کلان - مرکزی - تورم - نرخ تورم - بهمن ماه - روابط عمومی - اقتصادی - رشد اقتصادی - بانک - انتظارات - اقدامات - فعالین اقتصادی - بهمن - کلان - ارزش پول ملی - روابط - عمومی - شرایط - ایرنا - گزارش روز - خوراکی ها - روند - گیری - درست - اطلاعات - پول ملی - خوراکی - دوشنبه