غلامرضا کشاورز، کبری مفتخر دریایی تأثیر سرایت بازده و تلاطم در برآورد ارزش در معرض ریسک سبد دارایی، متشکل از طلا، ارز و سهام

نتایج تجربی حاصل از این پژوهش نشان می دهند که سرایت اطلاعات بین بازده و تلاطم دارایی های موجود در یک سبد، برآورد سنجه ی ارزش در معرض ریسک را تحت تأثیر قرار داده است.

- تأثیر سرایت بازده و تلاطم در برآورد ارزش در معرض ریسک سبد دارایی، متشکل از طلا، ارز و سهام نتایج تجربی حاصل از این پژوهش نشان می دهند که سرایت اطلاعات بین بازده و تلاطم دارایی های موجود در یک سبد، برآورد سنجه ی ارزش در معرض ریسک را تحت تأثیر قرار داده است.

چکیده با توجه به اهمیت مدل سازی دقیق تلاطم در محاسبه ­ی ارزش در معرض ریسک سبد دارایی­ ها، برای پیش­بینی تلاطم سبد دارایی ­ها از مدل های متنوع واریانس ناهمسان شرطی تعمیم ­یافته چند متغیره استفاده می­شود که در آن، ریسک یک دارایی علاوه بر رفتار خود به رفتار دیگر دارایی­ های موجود در سبد نیز بستگی دارد.

به همین علت نباید در برآورد سنجه­ ی ریسک سبد دارایی، سرایت بازده و تلاطم بین دارایی ­های موجود در سبد را نادیده گرفت.

در این مقاله برای نشان دادن اهمیت سرایت اطلاعات،ارتباط بین بازده ی لگاریتمی دارایی­های انس طلا، نرخ برابری یورو به دلار آمریکا و شاخص سهام S&P500، از نخستین روز کاری سال 2000 تا 1/12/2014 مورد بررسی قرار می­ گیرد.